everwave: Mit Impact-Linked Finance gegen die globale Plastikkrise 

Das deutsche Sozialunternehmen everwave setzt technologische Innovationen ein, um Plastikmüll in Flüssen weltweit abzufangen, bevor dieser in die Ozeane gelangt. Um das Wachstum des Sozialunternehmens ökologisch nachhaltig zu gestalten, nutzt everwave unter anderem ein innovatives Impact-Linked-Finance-Instrument. Der Clou dabei: Die Rückzahlungsobergrenze der Finanzierung ist direkt an das Erreichen messbarer Impact-Metriken gekoppelt. Diese Transaktion markiert einen Wendepunkt für die hiesige Finanzierungslandschaft, da sie als eine der ersten in Deutschland zeigt, wie Impact-Linked-Finance-Komponenten genutzt werden können, um Kapital gezielt und wirkungsorientiert in Sozialunternehmen zu lenken. 

everwave packt ein systemisches Problem an der Wurzel 

everwave wurde 2018 in Deutschland gegründet und agiert an der Schnittstelle von Umweltschutz und Hochtechnologie. Das Sozialunternehmen entwickelt und betreibt spezialisierte Müllsammelboote sowie innovative Barrieresysteme, die Müll effektiv aus Wasserwegen extrahieren. 

Der Fokus liegt dabei auf Regionen in Europa sowie in Schwellenländern, in denen die Abfallentsorgungsinfrastruktur unzureichend ist und Reinigungseinsätze aufgrund mangelnder Rentabilität oft ausbleiben. Über ein zertifiziertes System von Plastic Credits schafft everwave einen Markt für diese ökologische Dienstleistung: Corporate Partner können die verifizierte Entfernung von Plastikmüll finanzieren, um so aktiv zur Verbesserung ihrer Nachhaltigkeitsbilanz beizutragen. 

Die globalen Statistiken sind alarmierend: Jährlich gelangen schätzungsweise 19 bis 23 Millionen Tonnen Plastikmüll in aquatische Ökosysteme. Flüsse fungieren dabei als „Autobahnen“ für den Abfall. Einmal im Ozean angekommen, ist die Bergung des Mülls technisch kaum mehr möglich und ökonomisch extrem kostspielig. 

Für ein skalierendes Sozialunternehmen wie everwave besteht die Herausforderung darin, das Wachstum so zu finanzieren, dass die ökologische Mission im Mittelpunkt bleibt. Häufig führt eine rein renditeorientierte Skalierung dazu, dass operative Effizienz über maximale Wirkung priorisiert wird, sobald der Kostendruck steigt. Um diesem Risiko entgegenzuwirken, braucht es Finanzierungsinstrumente, die finanzielle Anreize direkt an die Wirkung koppeln und so gezielt wirkungsorientiertes Wachstum fördern. 

© everwave

Die erste Impact-Linked Finance Transaktion in Deutschland 

Im Rahmen einer Finanzierungsrunde sicherte sich everwave vom European Social Innovation and Impact Fund (ESIIF) ein Mezzanine-Darlehen. Die Impact-Linked Finance Komponente der Finanzierung wurde von Roots of Impact strukturiert und durch FASE unterstützt. Das Modell basiert auf dem Prinzip der wirkungsorientierten Incentivierung: 

• Finanzielle Basis: Das Darlehen sieht eine reguläre Rückzahlungsobergrenze vom Zweifachen des Kapitals (2,0x) vor. 

• Wirkungsbasierte Reduktion: Die Rückzahlungsobergrenze sinkt linear mit zunehmender Erreichung der vordefinierten Wirkungsziele (Impact Incentives). Innerhalb des Korridors zwischen Mindest- und Zielwert gilt: Je höher die Wirkung, desto niedriger die Rückzahlungslast. 
  
• Belohnung: Bei vollständiger Zielerreichung sinkt der Rückzahlungsdeckel auf das 1,8-fache. everwave „verdient“ sich somit durch ökologische Leistung eine Ersparnis von 0,2x des Kapitals. 

© Roots of Impact

Messbare Wirkung: Die zwei Säulen der Incentivierung 

Die Vereinbarung definiert für den Zeitraum 2025 bis 2029 zwei Kern-Metriken, die regelmäßig überprüft werden: 

1. Waste Collected (80 % Gewichtung): Diese Metrik belohnt die schiere Menge des gesammelten Abfalls. Dabei wird vorausgesetzt, dass die Sammlung nach den aktuellen oder sogar verbesserten Qualitätsstandards erfolgt. Dies bildet das Rückgrat der ökologischen Mission.
   
2. Waste Analyzed with AI (20 % Gewichtung): Hier liegt der Fokus auf der technologischen Innovation. Durch den Einsatz von KI-gestützten Systemen wird der gesammelte Müll analysiert, um wertvolle Daten über die Zusammensetzung und Herkunft der Verschmutzung zu gewinnen. Dies ermöglicht nicht nur effizientere Einsätze, sondern schafft auch die notwendige Transparenz für Partner:innen und Stakeholder. 

Der entscheidende Vorteil dieser Kopplung liegt in der sogenannten Impact Additionalität. Die Anreize sind so gestaltet, dass sie nicht lediglich Aktivitäten belohnen, die das Unternehmen ohnehin im Standardbetrieb durchführen würde. Stattdessen sind die Sammelziele bewusst herausfordernd formuliert, um den Fokus konsequent auf das Kerngeschäft – das Sammeln von Müll – zu lenken und dieses gegenüber alternativen Einnahmequellen klar zu priorisieren. Indem gezielt Anreize für ambitionierte Mengen, höhere Qualitätsstandards und technologische Pionierarbeit gesetzt werden, entsteht ein zusätzlicher, messbarer Impact für die Umwelt, der weit über das übliche Maß hinausgeht. 

© everwave

Ein Impuls für den Impact Investment Sektor 

Diese Transaktion ist die erste ihrer Art in Deutschland und Clemens Feigl, CEO von everwave, betont die Bedeutung dieses Ansatzes: 

“Wirkungsorientierte Geschäftsmodelle sollten kein „Nice-to-have“ sein, sondern auch klare Vorteile in Bezug auf Finanzierungsmechanismen haben. Mit Impact-Linked-Finance haben wir gezeigt, dass dies nicht nur möglich, sondern auch wirtschaftlich tragfähig ist und wir hoffen, dass weitere Unternehmen von dieser Art der Finanzierung profitieren.” 

Clemens Feigl, CEO, everwave

Der Fall everwave dient als Blaupause für den gesamten Sektor. Er demonstriert, dass Kapital nicht nur Mittel zum Zweck ist, sondern durch intelligente Gestaltung zum Beschleuniger für messbare, positive Wirkung wird. Die Fallstudie verdeutlicht somit das enorme Potenzial von Impact-Linked Finance für Sozialunternehmen: Durch finanzielle Anreize werden sie unmittelbar für ihren ökologischen oder sozialen Impact belohnt, was es ihnen ermöglicht, ihre Mission ohne strategische Kompromisse zu skalieren. 

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Mehr Informationen zu Impact-Linked Finance und Hilfestellungen für Sozialunternehmen über die Social Finance Academy erhalten Sie bei Karoline Rodriguez Rivera (krodriguez@roots-of-impact.org).

© Roots of Impact & FASE